大行评级 | 摩通：维持对内险股正面论点 近期调整后偏好中国平安及国寿 环球百事通
2023-05-30 15:12:46
来源：格隆汇
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格隆汇5月30日丨摩通发报告指，基于增长复苏、更好的盈利可见性和17%每股派息增长前景(今年预测市盈率6倍，股息收益率超过6%)，维持对内险股正面论点。未来行业将会出现三大风险，包括宏观环境(债券收益率下跌)、投资(信用风险)及监管(产品和资本)，看似容易管理并反映于股价之上。在监管方面，该行指，微弱、甚至负利润率会限制拥有3.5%保证率的非标准保单扩大，同时作为保险公司核心资本的主要结构为存留收益，几乎没有依赖次级及混合债务。经过近期调整后，该行偏好中国平安(2318.HK)，给予其目标价为85港元，评级为“增持”；同时亦看好国寿(2628.HK)，给予其目标价为22港元，评级为“增持”。
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